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RLUSD vise la trésorerie d’entreprise tandis que XRP renforce son rôle de garantie institutionnelle
RLUSD : une opportunité de 13 000 milliards de dollars dans les trésoreries d’entreprise
Selon CoinDesk, Ripple considère les trésoreries d’entreprise comme un axe majeur de croissance pour son stablecoin RLUSD. Les clients de Ripple Treasury traitent environ 13 000 milliards de dollars de transactions par an, d’après Jack McDonald, vice-président senior des stablecoins chez Ripple.
Cette activité s’appuie notamment sur environ 1 200 trésoriers d’entreprise et directeurs financiers utilisant la plateforme GTreasury, acquise par Ripple pour un milliard de dollars l’année dernière. Ces clients réalisent des transferts transfrontaliers, des opérations entre filiales et des paiements nationaux, ce qui représente pour Ripple un ensemble d’activités financières susceptibles d’être intégrées aux infrastructures blockchain.
« Cette base de clients n'avait pas été sur la blockchain. Ils traitent environ 13 000 milliards de dollars de transactions par an », a déclaré Jack McDonald à CoinDesk.
La circulation de RLUSD a atteint 2,4 milliards de dollars, après une progression de plus de 50 % en un mois. CoinDesk précise qu’environ 1 milliard de dollars se trouvent sur le XRP Ledger et 1,4 milliard de dollars sur Ethereum.
Ripple met toutefois davantage l’accent sur l’utilisation du stablecoin que sur sa capitalisation. L’activité quotidienne de RLUSD a plus que triplé depuis le début de l’année, passant d’environ 200 millions de dollars à environ 750 millions de dollars le mois dernier.
| Indicateur | Valeur mentionnée |
|---|---|
| Transactions annuelles des clients de Ripple Treasury | 13 000 milliards de dollars |
| Clients de la plateforme | Environ 1 200 |
| Circulation de RLUSD | 2,4 milliards de dollars |
| RLUSD sur le XRP Ledger | Environ 1 milliard de dollars |
| RLUSD sur Ethereum | 1,4 milliard de dollars |
| Activité quotidienne au début de l’année | Environ 200 millions de dollars |
| Activité quotidienne le mois dernier | Environ 750 millions de dollars |
Les paiements et les marchés de capitaux constituent actuellement les deux principaux domaines d’adoption de RLUSD. Ripple utilise le stablecoin dans ses activités de paiement, tandis qu’il peut également servir de contrepartie en espèces, d’instrument de règlement et de garantie dans les marchés de capitaux.
Ripple a travaillé avec Franklin Templeton et DBS sur des fonds monétaires tokenisés et le prêt. RLUSD peut aussi être utilisé comme garantie via Ripple Prime, l’activité de courtage institutionnel issue de l’acquisition de Hidden Road.
Infobox — CoinDesk : RLUSD affiche une circulation de 2,4 milliards de dollars et une activité quotidienne d’environ 750 millions de dollars. Ripple cible notamment une clientèle de trésorerie traitant environ 13 000 milliards de dollars de transactions par an.
Une expansion européenne envisagée dans le cadre de MiCA
CoinDesk rapporte que Ripple souhaite proposer RLUSD en Europe au moyen d’une structure d’émission double conforme au cadre des Marchés des Crypto-Actifs, ou MiCA. Jack McDonald a indiqué que l’obtention de l’approbation pour cette émission double constitue un processus en cours.
Ripple a déjà obtenu une autorisation réglementaire au Luxembourg. Selon McDonald, cette autorisation pourrait soutenir une activité conforme à MiCA couvrant les stablecoins, les paiements, la conservation et le trading.
La demande reste toutefois largement orientée vers les stablecoins adossés au dollar plutôt que vers les tokens libellés en euros ou dans les devises des marchés émergents. Ripple considère par ailleurs les tokens de dépôt bancaires comme adaptés aux environnements internes aux banques ou aux réseaux de consortium, tandis que les stablecoins seraient davantage utilisés lorsque les fonds doivent circuler en dehors de ces systèmes.
« Lorsque vous souhaitez sortir de ce jardin clos, c’est là que les stablecoins entrent en jeu », a déclaré Jack McDonald.
RLUSD s’étend également au-delà du XRP Ledger et d’Ethereum. Ripple a ajouté ou obtenu l’approbation pour des réseaux tels que Base, Ink, Optimism et Unichain, tout en déclarant ne pas vouloir être présent sur toutes les blockchains.
Infobox — Expansion : Ripple vise une offre de RLUSD en Europe via une structure d’émission double conforme à MiCA. Les réseaux cités sont le XRP Ledger, Ethereum, Base, Ink, Optimism et Unichain.
XRP présenté comme une garantie pour le crédit institutionnel
Yahoo Finance France et BeInCrypto rapportent que Jazzi Cooper, responsable produit chez RippleX, considère l’utilisation de XRP comme garantie pour le crédit institutionnel comme un véritable « killer use case ». Elle a confirmé cette position sur X et a attribué cette possibilité aux protocoles de prêt XLS-65 et XLS-66, désormais opérationnels sur le XRP Ledger.
Cette fonction élargit le rôle traditionnel de XRP dans les paiements transfrontaliers. Les market makers et les institutions peuvent utiliser leurs XRP comme garantie pour obtenir des lignes de crédit sans liquider leurs positions.
Le protocole permet un prêt natif à terme fixe et à taux fixe au moyen des Single Asset Vaults. Les institutions peuvent ainsi considérer XRP comme un capital de travail productif, tout en conservant la maîtrise de leurs décisions d’octroi de crédit et de conformité en dehors de la blockchain.
Le commentateur Bill Morgan estime que cette utilisation n’était pas possible avant la conclusion du procès de la SEC contre Ripple. Il relie son apparition au lancement du protocole de prêt sur le XRP Ledger.
Ripple Prime accepte déjà XRP comme garantie éligible, aux côtés de Bitcoin, RLUSD, des devises fiat, de l’or et des bons du Trésor. Un document déposé à la SEC le 8 septembre par Charles Schwab indique également que les ETF adossés à XRP sont de plus en plus utilisés comme garantie pour des opérations de repo, avec une utilisation en forte progression.
- Les protocoles XLS-65 et XLS-66 permettent l’utilisation de XRP comme garantie.
- Les lignes de crédit peuvent être obtenues sans liquider les positions en XRP.
- Les Single Asset Vaults prennent en charge des prêts à terme fixe et à taux fixe.
- Ripple Prime accepte XRP, Bitcoin, RLUSD, les devises fiat, l’or et les bons du Trésor comme garanties éligibles.
Infobox — Utilité de XRP : Les sources décrivent une évolution de XRP, d’actif utilisé dans les paiements transfrontaliers vers un instrument de garantie pour le crédit institutionnel.
Clearpool et Cicada Partners affichent un bilan cumulé de près de 1,8 milliard de dollars
BeInCrypto indique que Clearpool a déjà accordé plus de 930 millions de dollars de prêts institutionnels. Cicada Partners a pour sa part garanti plus de 860 millions de dollars.
Ces montants représentent ensemble un bilan cumulé de près de 1,8 milliard de dollars de prêts institutionnels susceptible d’être déployé sur le XRP Ledger. La capitalisation de marché de RLUSD, proche de 2,42 milliards de dollars, apporte un niveau supplémentaire de liquidité à cette infrastructure.
| Acteur ou actif | Montant mentionné |
|---|---|
| Prêts institutionnels accordés par Clearpool | Plus de 930 millions de dollars |
| Montant garanti par Cicada Partners | Plus de 860 millions de dollars |
| Bilan cumulé destiné à l’écosystème XRPL | Près de 1,8 milliard de dollars |
| Capitalisation de marché de RLUSD | Proche de 2,42 milliards de dollars |
Les validateurs du XRP Ledger ont confirmé que Lending Protocol v1.1 doit être livré avec la version 3.4.0 de XRPL la semaine prochaine. Cette mise à jour doit apporter des corrections et des améliorations aux Single Asset Vaults, tandis que le tracker officiel des amendements la présente actuellement comme étant en développement.
Infobox — Infrastructure : Clearpool et Cicada Partners totalisent près de 1,8 milliard de dollars en prêts institutionnels et garanties. Lending Protocol v1.1 est annoncé avec la version 3.4.0 de XRPL.
XRP autour de 1,37 dollar, avec une résistance à 1,55 dollar
Au moment de la rédaction des articles de Yahoo Finance France et de BeInCrypto, XRP s’échange autour de 1,37 dollar. L’analyste technique Crypto Patel estime que les acheteurs doivent reconquérir la résistance à 1,55 dollar afin d’éviter un repli plus profond.
Selon son analyse, une clôture hebdomadaire au-dessus de 1,55 dollar ouvrirait la voie vers 2 dollars, puis vers le sommet historique de 3,66 dollars. À l’inverse, un échec à franchir cette résistance pourrait ramener le prix vers une zone de demande comprise entre 0,70 et 0,95 dollar.
| Élément technique | Valeur mentionnée |
|---|---|
| Prix de XRP au moment de la rédaction | Autour de 1,37 dollar |
| Résistance à reconquérir | 1,55 dollar |
| Objectif évoqué après franchissement | 2 dollars |
| Sommet historique mentionné | 3,66 dollars |
| Zone de demande en cas d’échec | 0,70 à 0,95 dollar |
Infobox — Marché : XRP se situe autour de 1,37 dollar dans les sources. L’analyse citée identifie 1,55 dollar comme résistance, avec des objectifs à 2 dollars puis 3,66 dollars, tandis qu’un échec pourrait conduire vers 0,70 à 0,95 dollar.
