Entreprises et Bitcoin : risques de liquidations massives face à la volatilité du marché

Les entreprises face au risque de liquidations massives si le Bitcoin chute

Selon une note de Geoffrey Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, une baisse de 22 % du prix du Bitcoin par rapport au prix d’achat moyen pourrait entraîner des liquidations forcées pour de nombreuses entreprises. Le rapport, relayé par BFMTV, analyse 61 entreprises cotées en bourse qui détiennent collectivement environ 673 897 bitcoins, soit 3,2 % de l’offre totale. Il est à noter que des sociétés majeures comme Tesla, Block ou Coinbase ne sont pas incluses dans cette analyse.

Parmi ces entreprises, Strategy se distingue avec plus de 580 250 bitcoins en portefeuille, acquis à un coût moyen d’environ 70 000 dollars par bitcoin. Cette position lui confère une marge de sécurité confortable, surtout avec un Bitcoin supérieur à 100 000 dollars. Cependant, le rapport souligne que si le prix du Bitcoin chute en dessous de 90 000 dollars, environ la moitié des trésoreries en Bitcoin de ces entreprises seraient « sous l’eau », c’est-à-dire que la valeur de leurs avoirs serait inférieure à leur coût d’acquisition. Cette situation pourrait entraîner des ventes forcées et un effet domino sur le marché.

Le rapport précise également que 58 des 61 sociétés analysées affichent une valorisation boursière supérieure à la valeur nette réelle de leurs actifs, ce qui les rend particulièrement vulnérables en cas de retournement du marché ou d’accès facilité à des produits crypto plus régulés.

• Si le Bitcoin passe sous 90 000 $, la moitié des trésoreries étudiées seraient déficitaires.
• La volatilité du Bitcoin et les achats à des prix élevés exposent à des pertes importantes.
• La surévaluation boursière de nombreuses entreprises pourrait s’effondrer en cas de crise.

« Si ces entreprises déçoivent ou si l’accès à des produits crypto plus sérieux devient plus facile, leur valeur boursière pourrait chuter rapidement, surtout si le cours du bitcoin baisse en parallèle. » (BFMTV)

Résumé : Les entreprises ayant massivement investi dans le Bitcoin sont exposées à un risque de liquidations en cascade si le prix chute sous 90 000 dollars, avec des conséquences potentielles sur l’ensemble du marché.

Le sommet du Bitcoin et l’introduction de Circle : une nouvelle ère pour les cryptomonnaies ?

D’après Les Echos, le Bitcoin a récemment atteint un record historique, alors que l’introduction en bourse de Circle, l’entreprise à l’origine du stablecoin USDC, est considérée comme un événement marquant de l’année. Le marché des cryptomonnaies est en pleine effervescence, porté par un cycle haussier typique de quatre ans, accentué par le halving d’avril 2024 qui a réduit la récompense des mineurs à 3,125 bitcoins toutes les 10 minutes.

L’article rappelle que lors du dernier marché baissier en 2022, le Bitcoin était descendu à 15 500 dollars en novembre, soit une chute de 77 % par rapport à son précédent record d’environ 69 000 dollars. Ce phénomène cyclique, alimenté par la loi de l’offre et de la demande et le halving, conduit généralement à un rallye haussier l’année suivante.

• Le halving d’avril 2024 a réduit la récompense minière à 3,125 BTC toutes les 10 minutes.
• Le Bitcoin a chuté à 15 500 $ en novembre 2022, soit -77 % par rapport à son record.
• L’introduction de Circle en bourse est vue comme un catalyseur pour l’écosystème.

Résumé : Le marché des cryptomonnaies est en pleine phase ascendante, mais reste soumis à des cycles brutaux, avec des précédents historiques de chutes importantes après des records.

Trésoreries Bitcoin et Ethereum : effet de mode ou bombe à retardement ?

Selon Cryptoast, de plus en plus d’entreprises cotées en bourse adoptent une stratégie de réserve en Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH). Par exemple, Entreparticuliers a vu son cours s’envoler de près de 700 % après l’annonce d’une stratégie de trésorerie en Ethereum, alors que le titre était en baisse de plus de 97 % par rapport à son plus haut historique de mars 2021. Outre-Atlantique, SharpLink a vendu pour 425 millions de dollars de titres pour constituer une réserve en ETH.

Les données de Bitcoin Treasuries indiquent que 124 entreprises cotées et 32 non cotées détiennent collectivement 1,1 million de bitcoins, soit plus de 5,26 % de l’offre totale. Parmi les performances notables en bourse après l’annonce d’une trésorerie crypto :

Strategy, modèle de référence, détient 580 250 bitcoins pour une valorisation de 61,12 milliards de dollars, soit 60 % de sa capitalisation boursière. Son chiffre d’affaires, issu de l’activité logicielle, était de 463,4 millions de dollars en 2024, en baisse de 3,6 % par rapport à 2020. Les achats de bitcoins sont principalement financés par des ventes d’actions ou de la dette.

• 1,1 million de bitcoins sont immobilisés par des entreprises, soit 5,26 % de l’offre totale.
• Les entreprises émettent de la dette pour acheter du Bitcoin, créant un cercle vertueux… ou vicieux.
• En cas de difficultés financières, la vente forcée de BTC à perte peut entraîner l’insolvabilité.

« C’est quand la mer se retire que l’on voit ceux qui se baignent nus. » (Warren Buffet, cité par Cryptoast)

Résumé : L’adoption du Bitcoin et de l’Ethereum comme réserve de trésorerie par les entreprises génère des envolées boursières, mais expose à des risques majeurs en cas de retournement du marché.

Investir dans le Bitcoin : entre opportunité stratégique et volatilité

D’après lebigdata.fr, le Bitcoin a franchi un seuil historique, suscitant un regain d’intérêt mondial. L’adoption institutionnelle croissante et des politiques gouvernementales favorables renforcent la légitimité du Bitcoin comme actif de réserve. Les grandes institutions financières considèrent désormais les actifs numériques comme une classe d’actifs à part entière, avec des prévisions de hausses de plusieurs centaines de pourcents dans les cycles à venir.

Cependant, la volatilité extrême du Bitcoin peut générer d’importants gains, mais aussi des pertes massives. Les régulateurs du monde entier cherchent à encadrer les usages tout en soutenant l’innovation. Le Bitcoin, avec sa quantité limitée à 21 millions d’unités, attire ceux qui craignent la dilution monétaire des devises traditionnelles.

• Le Bitcoin est limité à 21 millions d’unités.
• Il présente une corrélation faible avec certains actifs traditionnels, favorisant la diversification.
• De nouveaux produits financiers (ETF, fonds indiciels) facilitent l’accès au marché.

Résumé : Le Bitcoin s’impose comme une opportunité stratégique pour les investisseurs, mais nécessite une tolérance au risque et une compréhension approfondie de ses cycles et de sa volatilité.

Rareté du Bitcoin : vers une explosion des prix ?

Le Journal Du Coin rapporte que la Sygnum Bank observe une réduction drastique de l’offre de Bitcoin, exacerbée par l’adoption institutionnelle et la création de fonds négociés en bourse (ETF). L’offre liquide de Bitcoin a chuté de 30 % au cours des 18 derniers mois, principalement à cause de l’adoption institutionnelle et de la montée en puissance des ETF et des entreprises comme Strategy.

Depuis fin 2023, les soldes en bitcoins sur les exchanges centralisés ont chuté d’environ 1 million de BTC. Cette raréfaction, combinée à une demande croissante et à des incertitudes économiques mondiales, pourrait entraîner une flambée des prix. La volatilité à la hausse a dépassé la volatilité à la baisse sur Bitcoin ces trois dernières années, signe d’une plus grande maturité du marché.

• L’offre liquide de Bitcoin a chuté de 30 % en 18 mois.
• 1 million de BTC ont quitté les exchanges centralisés depuis fin 2023.
• La demande institutionnelle et la perception du Bitcoin comme valeur refuge soutiennent la hausse potentielle des prix.

« L’offre liquide de Bitcoin qui se réduit rapidement crée les conditions de chocs de demande, et de volatilité à la hausse. » (Sygnum Bank, cité par Journal Du Coin)

Résumé : La raréfaction de l’offre de Bitcoin, accentuée par l’adoption institutionnelle, pourrait provoquer une explosion des prix en cas de choc de demande.

124 milliards de dollars envolés : le marché crypto secoué par Trump et Musk

Selon BDOR, le marché des cryptomonnaies a perdu 124 milliards de dollars en 24 heures, avec une capitalisation totale ramenée à 3 180 milliards de dollars (-3,77 %). Cette chute fait suite à un conflit public entre Donald Trump et Elon Musk, qui a eu un impact majeur sur Tesla et le secteur numérique. L’action Tesla a plongé de 14,3 % jeudi, tandis que le memecoin TRUMP OFFICIEL a perdu 9,75 %.

En parallèle, le marché a subi des liquidations forcées massives : 226 781 traders ont vu leurs positions liquidées pour un montant cumulé de 979,88 millions de dollars. L’indice CMC Crypto Fear and Greed est tombé à 46, contre 55 la veille et 61 la semaine précédente, signalant un retour rapide à la prudence.

Les analystes de Santiment ont signalé plusieurs transactions majeures sur le Bitcoin début juin, dont un transfert de 130 010 BTC pour 14,11 milliards de dollars. Le volume cumulé de ces opérations atteint 44,03 milliards de dollars, traduisant un positionnement polarisé parmi les détenteurs institutionnels.

• Le Bitcoin conserve une domination de 63,7 % du marché, l’Ethereum 9,2 %.
• Le sentiment des investisseurs s’est fortement dégradé.
• Les marchés actions restent prudents dans l’attente des chiffres de l’emploi US.

Résumé : Un choc politique et des liquidations massives ont provoqué une chute brutale du marché crypto, avec une perte de 124 milliards de dollars en 24 heures et une forte dégradation du sentiment des investisseurs.

• Si le bitcoin retombe à 90.000 dollars, les entreprises qui ont misé dessus risquent fort d'être liquidées
• Les cryptomonnaies superstar avec l'introduction de Circle : le sommet du bitcoin approche-t-il
• Les trésoreries Bitcoin et Ethereum sont-elles des bombes à retardement ? Réflexions sur cet effet de mode
• Investir dans le Bitcoin : une opportunité stratégique ?
• Bitcoin : bientôt la rupture de stock ? Le BTC pourrait exploser avec la raréfaction de l’offre
• 06/06 Cours du Bitcoin, Ethereum, Dogecoin : 124 milliards $ envolés après le bras de fer Trump-Musk