Bitcoin rebondit, mais reste sous pression entre taux et demande fragile

Bitcoin entre rebond réglementaire, pression des taux et fragilité technique

Le marché du Bitcoin a évolué au gré de plusieurs facteurs contradictoires : commentaires de Donald Trump, perspectives réglementaires américaines, rachats de dette du Trésor et inquiétudes liées à une possible remontée des taux de la Réserve fédérale. Les sources réunies décrivent ainsi un actif capable de rebondir rapidement, mais toujours exposé aux rendements obligataires et à une demande au comptant jugée insuffisante.

Le Bitcoin se rapproche de 70 000 dollars après les propos de Trump

Selon Investing.com France, le Bitcoin a progressé de 7,9% à 69.387,7$ à 08h06, après avoir atteint un sommet proche de 69.861,4$. Ce niveau constituait un plus haut en près de trois mois, sans toutefois permettre à la cryptomonnaie de franchir le seuil des 70.000$.

Le mouvement a été soutenu par la demande de Donald Trump au Congrès d’adopter le Clarity Act, présentée lors d’une réunion avec des dirigeants du secteur à la Maison Blanche. Le texte est décrit par les partisans des cryptomonnaies comme un projet susceptible d’établir un cadre réglementaire global aux États-Unis.

La réunion a rassemblé notamment Brian Armstrong, PDG de Coinbase, Vlad Tenev, PDG de Robinhood, ainsi que Mike Selig, président de la Commodity Futures Trading Commission, et Paul Atkins, président de la Securities and Exchange Commission. Le projet reste toutefois bloqué au Congrès en raison de désaccords sur la nature des cryptomonnaies et sur les paiements de rendement liés aux dépôts en stablecoins.

Investing.com France rapporte également que des documents déposés en juillet ont révélé que Donald Trump avait reçu plus de 1,4 milliard$ grâce aux activités crypto de sa famille. La CFTC devait par ailleurs rencontrer des dirigeants du secteur plus tard jeudi afin de discuter de nouvelles réglementations.

Le recul des rendements a constitué un autre soutien au marché. Le Trésor américain a annoncé qu’il doublerait la taille de ses opérations de rachat de dette, ce qui a amélioré l’appétit pour le risque.

En bref : Le Bitcoin a atteint 69.861,4$, porté par les commentaires de Donald Trump, le Clarity Act et la baisse des rendements, mais il n’a pas dépassé 70.000$.

Les minutes de la Fed ravivent le risque d’une hausse des taux

Yahoo Finance France, qui reprend un article de BeInCrypto, souligne que les minutes de la Réserve fédérale ont fait réapparaître le risque d’une hausse des taux. La Fed avait maintenu les taux d’intérêt entre 3,50 % et 3,75 % le 29 juillet, avec un vote de 9 contre 3.

Les trois responsables ayant voté en faveur d’une hausse de 0,25 point sont Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan. D’autres responsables ont estimé qu’une hausse pourrait devenir nécessaire si l’inflation ne diminuait pas.

L’indicateur d’inflation privilégié de la Fed a atteint 3,7 % en juin, alors que l’objectif est de 2 %. Les responsables ont également évoqué les risques liés au conflit au Moyen-Orient, à l’évolution des coûts d’approvisionnement, aux droits de douane et à l’intelligence artificielle.

Le compte-rendu mentionne une proposition de Kevin Warsh visant à réduire le nombre de réunions de la Fed à six par an. Aucune décision n’a été prise et le calendrier 2026 reste inchangé, mais cette possibilité pourrait réduire le nombre de signaux disponibles pour les marchés.

Les marchés anticipaient en juillet une probabilité sur trois d’une hausse des taux, tandis qu’une hausse complète de 0,25 point était anticipée pour septembre. Après la publication, le prix du Bitcoin évoluait autour de 68 245 $, en hausse de 5,3 % sur la journée selon BeInCrypto Markets.

« La Fed “assurera la stabilité des prix”. »

En bref : Les minutes montrent une division au sein de la Fed, trois responsables ayant souhaité une hausse de 0,25 point, tandis que le calendrier 2026 reste inchangé.

À 64 000 dollars, le Bitcoin reste freiné par les taux obligataires

Le Revenu indique que le Bitcoin est resté bloqué autour de 64 000 dollars dans une fourchette comprise entre 61 500 et 66 900 dollars depuis six semaines. L’article relie cette évolution à la progression des taux obligataires, qui rend les placements sans rendement plus coûteux à détenir.

Le rendement de l’emprunt américain à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2007, tandis que les taux obligataires ont également progressé en Europe et au Japon. Dans ce contexte, l’or et le Bitcoin sont présentés comme appartenant à la famille des actifs non rémunérés.

Le Revenu rapporte qu’Alexis Boeglin estime que plus les obligations rapportent, plus la protection offerte par l’or et le Bitcoin coûte cher à détenir. Il ajoute que le Bitcoin avait déjà perdu près d’un quart de sa valeur en euros depuis le 1er janvier et que les vendeurs les plus sensibles aux taux étaient largement sortis.

En bref : Le Bitcoin demeure dans une fourchette de 61 500 à 66 900 dollars depuis six semaines, alors que la hausse des rendements obligataires limite l’attrait des actifs sans rendement.

La SEC propose de nouvelles possibilités de financement pour les sociétés crypto

D’après ABC Bourse, le Bitcoin progressait de 0,4% sur 24 heures à 64.350 dollars vers 11h20, selon les données de CoinMarketCap. Cette hausse intervenait malgré la remontée des rendements obligataires, alors que les investisseurs analysaient les annonces de la Securities and Exchange Commission en matière de financement des sociétés crypto.

Le projet de règlement, qui devait être dévoilé vendredi, a finalement été publié mardi. Il prévoit notamment une dérogation au droit boursier permettant de lever jusqu’à 5 millions de dollars sur une période de quatre ans.

Une autre possibilité permettrait une levée de fonds à hauteur de 75 millions de dollars sur une année. Les entreprises concernées devraient alors fournir leurs états financiers et des rapports réguliers.

Ces propositions doivent encore faire l’objet d’un débat public et ne devraient pas entrer en vigueur avant plusieurs mois. La SEC a annoncé une période de commentaires du public de 60 jours, sans fixer de calendrier pour l’adoption définitive.

ABC Bourse rapporte également que le rendement de l’emprunt américain à 30 ans a atteint mardi son plus haut niveau depuis 2007. La hausse des taux en Europe et au Japon pèse elle aussi sur les placements non rémunérés.

« L’or et le bitcoin appartiennent à cette famille, et plus les obligations rapportent, plus la protection qu’ils offrent coûte cher à détenir. »

En bref : La SEC a publié un projet permettant potentiellement aux sociétés crypto de lever jusqu’à 5 millions de dollars sur quatre ans ou 75 millions de dollars sur une année, sous conditions.

Une hausse à 64 500 dollars décrite comme un piège de liquidité

Selon TradingView, relayant une analyse de Cointelegraph, la hausse du Bitcoin à 64 500 dollars résultait principalement d’un short squeeze sur les marchés dérivés. Le Bitcoin avait gagné jusqu’à 3% lundi après la clôture hebdomadaire de dimanche, atteignant 64 550 dollars sur Bitstamp.

Avant le rebond, le BTC évoluait autour de 62 750 $. Les positions courtes dominaient sur Binance, Bybit, OKX et Deribit, tandis que le taux de financement sur HTX avait brièvement atteint 0,05 %.

Les liquidations de positions courtes sur Bitcoin ont atteint 637 BTC lundi. TradingView précise qu’il s’agissait du bilan quotidien le plus élevé depuis le 21 juillet.

CryptoQuant a qualifié le mouvement de « piège de liquidité à faible volume ». La plateforme a néanmoins estimé que d’autres short squeezes pouvaient se produire, alors que les taux de financement diminuaient de 0,006 % à 0,003 % en 24 heures.

• Bitcoin au-dessus de 64 000 $ grâce à un short squeeze.
• Liquidations de positions courtes : 637 BTC.
• Taux de financement : baisse de 0,006 % à 0,003 % en 24 heures.
• Sorties nettes des ETF : 267,2 millions de dollars sur une semaine.

L’analyse insiste toutefois sur l’absence de demande au comptant. Les marchés à terme représentaient la majorité du volume des échanges dans la fourchette observée, tandis que les traders au comptant étaient décrits comme globalement désintéressés.

CryptoQuant a identifié l’absence de demande au comptant et l’absence d’afflux vers les ETF Bitcoin au comptant américains comme les principaux obstacles à une hausse durable. Une cassure sous les 60 000 $, accompagnée d’une hausse des afflux vers les plateformes d’échange, pourrait accroître le risque d’une baisse vers les 50 000 $.

Les détenteurs à court terme, définis comme les portefeuilles conservant un UTXO depuis moins de 155 jours, ont une base de coût autour de 68 700 $. Ce niveau est présenté comme une résistance.

« Une cassure sous les 60 000 $, accompagnée d’une hausse des afflux vers les plateformes d’échange, affaiblirait la structure et accroîtrait le risque de baisse vers les 50 000 $. La pression vendeuse se calme, mais la demande doit encore revenir. »

En bref : Le rebond vers 64 500 dollars a été soutenu par les liquidations de positions courtes, mais l’absence de demande au comptant et les sorties nettes des ETF fragilisent sa durabilité.

Les rachats de dette du Trésor américain déclenchent un nouveau rebond

BeInCrypto rapporte que le Trésor américain doublera au minimum les rachats à long terme à partir de 2 milliards de dollars dès le 9 septembre. Le rendement à 30 ans est ensuite retombé à 5,19 % après un pic à 5,337 %, présenté comme un record depuis 2007.

Les opérations élargies concerneront les obligations arrivant à échéance dans 10 à 30 ans. Le plafond de chaque opération doit passer de 2 milliards à au moins 4 milliards de dollars, pour les titres à 10-20 ans et 20-30 ans, jusqu’au 4 novembre.

Le Trésor présente cette initiative comme un soutien à la liquidité. Les rachats permettent au gouvernement de racheter des obligations anciennes et moins liquides avec ses liquidités, sans créer de nouvelles réserves bancaires comme le ferait un assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale.

Le Bitcoin a franchi les 65 000 dollars après le repli des rendements. Son prix s’établissait autour de 65 150 dollars, en hausse de 1,3 % sur 24 heures.

BeInCrypto souligne toutefois qu’une opération de 4 milliards de dollars reste insignifiante au regard d’un marché du Trésor qui se chiffre en dizaines de milliers de milliards. L’article estime que le signal envoyé aux marchés a davantage compté que les montants engagés.

« Les traders obligataires peuvent arrêter de paniquer quand Scott Bessent commence à paniquer. »

En bref : Le Trésor américain a relevé le plafond de ses rachats de dette de 2 milliards à au moins 4 milliards de dollars par opération, tandis que le Bitcoin remontait autour de 65 150 dollars.

• Le Bitcoin rebondit vers 70 000$ grâce aux commentaires de Trump et à la baisse des rendements
• Les minutes de la Fed pèsent sur le cours de Bitcoin avec le retour du risque de hausse des taux
• Bitcoin bloqué à 64 000 $ : les taux obligataires freinent le BTC
• Le bitcoin en légère hausse après les annonces de la SEC en matière de financement
• La hausse du cours du Bitcoin à 64 500 $ était un « piège de liquidité à faible volume » : analyse
• Le Trésor fixe la limite à 5,3 %, et Bitcoin réagit